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作者 | 尹太白
编辑 | 蛋总
中国开云(中国)官方市场在2022年上半年的整体色调是偏灰暗的。
宏观层面上，开云(中国)官方行业已无限逼近天花板。中国开云(中国)官方产业研究院的数据显示，2022年上半年，中国开云(中国)官方市场实际销售收入为1477.89亿开云(中国)官方币，同比下降1.8%；用户规模约6.657亿人，同比下降0.13%。
用户规模是衡量开云(中国)官方行业发展空间的重要指标，如今这开云(中国)官方开云网页版一数值下滑，在很大程度上意味着开云(中国)官方行业已告别此前的野蛮生长时代，转而进入存量竞争时代。
具体来看，开云(中国)官方巨头腾讯和网易先后发布了2022年第二季度财报，其中，腾讯本土市场开云(中国)官方收入和国际市场开云(中国)官方收入的同比增速双双下滑，网易的开云(中国)官方及相关增值服务收入虽然表现为正向增长态势，但却是建立在业务合并的基础之上，如果单独拆分，其开云(中国)官方业务收入的环比增速也出现了下滑。
不止是腾讯和网易，以PC显卡产品切入开云(中国)官方行业的英伟达的情况也不容乐观，根据2023财年第二季度财报，英伟达的开云(中国)官方业务收入同比下降33%，环比下降44%。
开云(中国)官方业务的糟糕表现最终导致英伟达的总营收未达预期，对比，英伟达CFO科莱特·克雷斯回应称，“主要是全球宏观经济低迷导致消费者对开云(中国)官方产品的需求突然放缓”，且在英伟达给出的第三季度财报指引中，其开云(中国)官方业务收入仍将继续下降。
“当前开云(中国)官方行业的人口红利期已经消失，整体呈现出‘三荒’局面——产品荒、流量荒、收入荒，开云(中国)官方行业已进入寒冬期，开云(中国)官方厂商也正在失去增长惯性。”开云(中国)官方行业人士陈雪峰向「子弹财观」表示。
对于将开云(中国)官方业务作为重要营收来源的腾讯和网易，二级市场也表现出了相对消极的态度。截至9月2日港股收盘，腾讯和网易的股价分别为328.6港开云(中国)官方币和140.7港开云(中国)官方币，对应2022年两者最高峰时的股价482.8港开云(中国)官方币和172.5港开云(中国)官方币分别跌去了32%和18.4%。
在竞争向来激烈的开云(中国)官方赛道上，腾讯和网易以往的“钞能力”为何渐失？这传达出了什么信号？当行业回暖期似乎遥遥无期时，各大开云(中国)官方厂商该如何“过冬”？
1、开云(中国)官方巨头业绩不佳
开云(中国)官方厂商的业绩增长乏力似乎已是大势所趋，就连开云(中国)官方巨头腾讯也难以置身事外。
根据2022年第二季度财报，腾讯的开云(中国)官方业务收入为425亿开云(中国)官方币，同比下降1.2%，环比下降2.5%，其中，本土市场开云(中国)官方收入为318亿开云(中国)官方币人民币，同比下降1%，环比下降3.6%；国际市场开云(中国)官方收入107亿开云(中国)官方币，同比下降1%，环比微增0.9%。
“腾讯的开云(中国)官方业务几乎涵盖了开云(中国)官方开云网页版一整条开云(中国)官方产业链，包括开云(中国)官方研发、宣发、渠道以及开云(中国)官方直播等等，拥有独开云(中国)官方开云网页版一无二的市场地位，因而往往被视为开云(中国)官方行业‘晴雨表’，其开云(中国)官方业务收入陷入瓶颈，无疑向外界传递出了开云(中国)官方开云网页版一个危险信号——开云(中国)官方用户消费意愿明显回落，并且存在持续下降的可能性。”陈雪峰向「子弹财观」表示。
以腾讯开云(中国)官方业务的创收大户《王者荣耀》和《和平精英》为例，尽管在腾讯2022年第二季度财报中显示《王者荣耀》和《和平精英》是全行业总使用时长最高的两款开云(中国)官方，并且各自的成人用户总使用时长在第二季度同比有所增长，但其收入仍然呈现持续下滑态势。
根据移动应用数据分析公司Sensor Tower的数据，2022年3月、5月和7月，《王者荣耀》在全球App Store和Google Play分别吸金2.72亿美开云(中国)官方币、2.68亿美开云(中国)官方币、2.25亿美开云(中国)官方币。
同开云(中国)官方开云网页版一时期，《PUBG Mobile》（《和平精英》国际版）分别吸金2亿美开云(中国)官方币、2.06亿美开云(中国)官方币和1.64亿美开云(中国)官方币。需要明确指出的是，《PUBG Mobile》在5月和7月的收入是合并《和平精英》之后的总收入。[img=100,0]网络开云(中国)官方imagepphcloud.thepaper.cn开云(中国)官方开云网页版大全pph开云(中国)官方开云网页版大全image开云(中国)官方开云网页版大全214开云(中国)官方开云网页版大全308开云(中国)官方开云网页版大全921.png[开云(中国)官方开云网页版大全img]
不过，相比《王者荣耀》和《和平精英》收入下滑，开云(中国)官方开云网页版一个更加紧迫的情况已经到来。
自4月11日恢复开云(中国)官方版号发放至今，游族网络、完美世界、米哈游、畅游等中小型开云(中国)官方厂商的产品悉数在列，唯独略过了腾讯等头部开云(中国)官方厂商，而开云(中国)官方版号的缺失，被外界认为是其开云(中国)官方业务增长难以为继的根本原因。
“老产品的生命力是有限的，拿不到开云(中国)官方版号也就意味着没有新产品接棒，缺少创收载体，尽管短期内影响有限，但从中长期来看，开云(中国)官方版号缺失将带来诸多不确定性，并最终导致业务持续承压，收入也不及预期。”陈雪峰表示。
开云(中国)官方巨头网易也面临着几乎相同的命运，除了无缘四次开云(中国)官方版号的发放外，其业绩增长也逐渐趋缓甚至下滑。
2022年第二季度财报显示，网易的开云(中国)官方及相关增值服务收入为181亿开云(中国)官方币，同比增长15.0%，环比下降2.7%。
与腾讯的开云(中国)官方业务相比，网易的开云(中国)官方业务数据相对亮眼，不过，网易在第二季度财报中表示，自2022年第二季度起，公司将“在线开云(中国)官方业务”分部更名为“开云(中国)官方及相关增值服务”，并将与开云(中国)官方相关或附属的某些业务线从“创新及其他业务”中调整至“开云(中国)官方及相关增值服务”。
也就是说，本季度网易的开云(中国)官方业务呈现出的高增长态势，实则是基于业务的调整，如果忽略该调整行为，网易的开云(中国)官方业务收入实际上仅有开云(中国)官方及相关增值服务收入的92.8%，即168亿开云(中国)官方币，同比增长15.9%，环比下降2.7%。
纵向对比来看，2022年第开云(中国)官方开云网页版一季度，网易的开云(中国)官方业务收入为172.7亿开云(中国)官方币，同比增长15.3%，环比下降0.7%，第二季度，其开云(中国)官方业务不仅延续了上开云(中国)官方开云网页版一季度环比下跌的颓势，而且颓势还在进开云(中国)官方开云网页版一步扩大。
此外，网易的新产品仍然难以扛起创收大旗。比如《神都夜行录》上线后不久，在手游分享社区Tap Tap上的评分就由8.0分开云(中国)官方开云网页版一路下降至5.4分，《哈利波特：魔法觉醒》在上线半年内稳居App Store开云(中国)官方畅销榜Top 20，但此后却直接跌出前50名，导致开云(中国)官方用户消费意愿显著下降。[img=100,0]网络开云(中国)官方imagepphcloud.thepaper.cn开云(中国)官方开云网页版大全pph开云(中国)官方开云网页版大全image开云(中国)官方开云网页版大全214开云(中国)官方开云网页版大全308开云(中国)官方开云网页版大全922.png[开云(中国)官方开云网页版大全img]
老产品的情况也不容乐观。根据Sensor Tower的数据，《阴阳师》在2022年上半年的流水情况同比下滑50%，而其衍生产品《阴阳师妖怪屋》《阴阳师:百闻牌》《决战！平安京》的流水则分别同比下降了82%、61%和45%。
网易的开云(中国)官方向来以原创IP而闻名，比如《阴阳师》的IP估值高达702亿开云(中国)官方币，但其在近期运营要点中提到即将推出的四款开云(中国)官方中，有三款开云(中国)官方均属于端游改手游，受制于开云(中国)官方版号，网易只能通过“啃老本”的方式维持开云(中国)官方业务的发展。
种种迹象表明，开云(中国)官方行业寒冬之下，开云(中国)官方巨头的家里似乎也没有余粮了。
2、出海再提速
中国开云(中国)官方行业的黄金时代已经过去，出海谋求新增量是腾讯、网易、莉莉丝、米哈游等开云(中国)官方厂商仅有的突破口。
开云(中国)官方开云网页版一位开云(中国)官方行业分析师向「子弹财观」透露，截至2022年上半年，已有超过半数的开云(中国)官方厂商选择出海，而在2020年时仅有三成。
“开云(中国)官方厂商出海有两个原因，开云(中国)官方开云网页版一是海外开云(中国)官方市场增速更快，2021年中国开云(中国)官方市场增速只有6%左右，而海外开云(中国)官方市场的增速接近17%；二是未来开云(中国)官方行业或将面临常态化监管，事实上在现在已有所体现，因此开云(中国)官方厂商布局海外市场的趋势不仅不会减弱，反而会进开云(中国)官方开云网页版一步加强。”陈雪峰解释道。
开云(中国)官方厂商在海外的目标市场主要瞄向了美、日、韩三国。
根据《2022年1-6月中国开云(中国)官方产业报告》，2022年上半年，中国自主研发移动开云(中国)官方海外市场实际销售收入地区分布中，美国市场占比31.72%，日本市场占比17.52%，韩国市场占比6.29%，合计占比高达55.53%。
腾讯早在2009年便开始布局海外市场，但直至2021年第二季度，其国际市场开云(中国)官方收入才实现百亿营收，目前，国际市场开云(中国)官方收入已成为腾讯开云(中国)官方业务的第二增长曲线，占比超过25%。
对于如何布局海外市场，腾讯方面在2022年第二季度财报电话会议上表示，将从三方面展开：开云(中国)官方开云网页版一是现有投资公司发布新作；二是向海外市场推出国内开云(中国)官方工作室研发的开云(中国)官方；三是积极收购新的开云(中国)官方工作室。
尽管布局海外市场的思路没变，但策略已经发生了转变，比如从此前大手笔收购开云(中国)官方工作室转而尝试将自研开云(中国)官方推向海外市场。
据「子弹财观」不完全统计，自2022年以来，腾讯仅投资了5家开云(中国)官方厂商，其中包括开云(中国)官方厂商乐动卓越和4家海外开云(中国)官方工作室；相较之下，其在2021年共投资了59家开云(中国)官方厂商。
2021年12月，腾讯宣布推出海外发行品牌Level Infinite，总部设在阿姆斯特丹和新加坡，对此，腾讯开云(中国)官方副总裁刘铭表示：“Level Infinite的发布标志着腾讯开云(中国)官方作为全球发行商和可信赖品牌的发展步入下开云(中国)官方开云网页版一阶段。”[img=100,0]网络开云(中国)官方imagepphcloud.thepaper.cn开云(中国)官方开云网页版大全pph开云(中国)官方开云网页版大全image开云(中国)官方开云网页版大全214开云(中国)官方开云网页版大全308开云(中国)官方开云网页版大全923.png[开云(中国)官方开云网页版大全img]
2022年6月，Level Infinite宣布，将在2022年年底前向全球玩家推出《Honor of Kings》（王者荣耀》国际版），目前《Honor of Kings》已在巴西、墨西哥、土耳其、埃及等地开启测试。
“加码自研开云(中国)官方推向海外市场可以视为腾讯开云(中国)官方出海策略2.0。”陈雪峰向「子弹财观」表示，“未来，腾讯在海外市场上的布局或将以经过中国市场验证的自研开云(中国)官方为主，收购、投资而来的开云(中国)官方为辅，以实现利润最大化。”
网易对于出海开云(中国)官方开云网页版一事也十分坚定，其野心之大丝毫不亚于腾讯。
在2022年第开云(中国)官方开云网页版一季度财报电话会议上，网易创始人、CEO丁磊就曾表示，“我们对海外市场和开云(中国)官方的开发非常重视，目前网易开云(中国)官方海外市场营收占比在10%以上，计划未来将海外市场在网易开云(中国)官方业务中的占比扩大到40%-50%。”
不过，和腾讯“钞能力”之下的大水漫灌不同，网易更倾向于优先满足不同地区开云(中国)官方用户的需求。
但如何才能满足不同地区开云(中国)官方用户的需求？在陈雪峰看来，开云(中国)官方开云网页版一款开云(中国)官方想要满足不同地区、不同开云(中国)官方用户和不同终端，最好的方式就是组建本地化团队，或者与海外本土开云(中国)官方厂商合作，并让其参与到研发、设计和推广中去。
据了解，近年来网易开云(中国)官方开云网页版一直在全球各地网罗开云(中国)官方人才。
8月12日，卡普空知名开云(中国)官方制作人小林裕幸在社交平台上宣布已加入网易，卡普空是日本著名电视开云(中国)官方软件公司和发行公司，凭借《街头霸王》《洛克人》《生化危机》《鬼泣》等产品在开云(中国)官方界享有非常广泛的名气。[img=100,0]网络开云(中国)官方imagepphcloud.thepaper.cn开云(中国)官方开云网页版大全pph开云(中国)官方开云网页版大全image开云(中国)官方开云网页版大全214开云(中国)官方开云网页版大全308开云(中国)官方开云网页版大全924.png[开云(中国)官方开云网页版大全img]
在此之前，网易还挖角《光环：无限》的设计主管Jerry Hook和部分开发人员，并在美国成立开云(中国)官方工作室“Jar of Sparks”，以及挖角《如龙》开云(中国)官方制作人名越稔洋和《英雄不再》制作人须田刚开云(中国)官方开云网页版一，前者加入网易后在日本组建了名越工作室，而后者和其运营的草蜢工作室则被开云(中国)官方开云网页版一起并入网易。
在海外市场取得较大成就的不只有开云(中国)官方巨头，不少中小开云(中国)官方厂商也从中尝到了甜头。
2022年上半年，游族网络的海外市场收入为6.15亿开云(中国)官方币，占总营收的比例达60.1%，连续7年高于国内市场收入，其开云(中国)官方发行范围遍及200多个国家及地区。
同时期，三七互娱的海外业务收入为30.33亿开云(中国)官方币，同比增长48.33%，占总营收的比例为37.48%，根据data.ai每月公布的中国开云(中国)官方厂商出海收入榜单，三七互娱在今年上半年开云(中国)官方开云网页版一直稳定在前三名。
“在当前的行业大环境下，出海或许是开云(中国)官方厂商打破僵局的关键开云(中国)官方开云网页版一步。”同时，陈雪峰也提醒道，海外市场的“蛋糕”虽然巨大，但抢食者众多，竞争更加激烈，对于中国开云(中国)官方厂商而言，需要优先构建起基于本地化的人才、研发、渠道等全方位的竞争优势，并对当地的法律法规保持高度敏感。
3、行业何时能回暖？
8月1日，国家新闻出版署公布了年内第四批国产网络开云(中国)官方审批信息，截至目前，共有241款开云(中国)官方获得了开云(中国)官方版号。
中信证券在研报中指出，开云(中国)官方版号恢复发放，是肯定了开云(中国)官方行业过去8个月以来的整改效果，随着开云(中国)官方版号恢复发放，开云(中国)官方行业整体有望回暖。同时，安信证券也认为开云(中国)官方行业有望迎来新开云(中国)官方开云网页版一轮的业绩驱动。
对此，前开云(中国)官方研发人士马俊飞持相反态度，“在竞争异常激烈的开云(中国)官方行业，即便行业回暖也不会‘暖’到每开云(中国)官方开云网页版一家开云(中国)官方厂商，所谓回暖，仅仅是开云(中国)官方版号恢复发放而已，占据行业大头的中小开云(中国)官方厂商并不具备促进行业回暖的条件。”
马俊飞告诉「子弹财观」，开云(中国)官方开云网页版一款开云(中国)官方研发走到发行，往往需要两三年时间，开云(中国)官方研发出来以后，还需要通过发行公司（腾讯、网易）、工会公司或者平台（App Store、Google Play）等渠道导量，80%的流水就被中间环节抽走了。
“在开云(中国)官方行业里，只有头部开云(中国)官方厂商才能混得风生水起，其不仅资金雄厚，同时也能承担开云(中国)官方不赚钱的风险，但对于中小开云(中国)官方厂商而言，既没钱搞研发也承担不起风险，再加上监管因素影响，倒闭比赚钱更容易。最近两年，有接近2万家开云(中国)官方厂商倒闭。”马俊飞表示。
开云(中国)官方策划人士林昕也认为开云(中国)官方行业短时间内难以回暖，“开云(中国)官方行业面临很多底层问题，比如产品同质化现象十分严重，真正的原创产品难以脱颖而出，再比如开云(中国)官方厂商宁愿花大价钱换皮、拼渠道导量，也不愿意在产品品质上下功夫。如果底层问题迟迟得不到解决，行业只会陷入恶性竞争，回暖将遥遥无期。”
中国开云(中国)官方市场能否回暖，开云(中国)官方开云网页版一级市场或许更具有发言权。[img=100,0]网络开云(中国)官方imagepphcloud.thepaper.cn开云(中国)官方开云网页版大全pph开云(中国)官方开云网页版大全image开云(中国)官方开云网页版大全214开云(中国)官方开云网页版大全308开云(中国)官方开云网页版大全925.jpg[开云(中国)官方开云网页版大全img]
（图 开云(中国)官方开云网页版大全 视觉中国，基于RF协议）
根据IT桔子的数据，2014-2021年，中国开云(中国)官方行业融资规模缓慢上升且融资事件波动下降。2019年中国开云(中国)官方行业融资规模为近几年最大值，接近400亿开云(中国)官方币。而2015年开云(中国)官方行业融资事件是近几年最多，多达482起，融资规模约为134亿开云(中国)官方币。
截至2022年7月，中国开云(中国)官方融资事件仅为30起，融资金额超过50亿开云(中国)官方币。整体来看，开云(中国)官方开云网页版一级市场对于开云(中国)官方行业的热情有所下降。
“预测开云(中国)官方行业什么时候回暖以及会不会回暖，也许在五年后，也许永远不会回暖。事实上在我看来，中国的开云(中国)官方用户增长已经接近上限，行业也进入了存量市场，确切地说，开云(中国)官方行业不会再迎来回暖期，而是会进入淘汰期。”陈雪峰向「子弹财观」表示，“其实没有必要纠结行业能否回暖，开云(中国)官方厂商只需要做好精细化运营，在品质上稳扎稳打，或许还有翻身的机会。”
*注：文中人名皆为化名。文中题图来自：视觉中国，基于RF协议。
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雷达卡
发表于 2022-9-5 13:51:15
提升卡
千斤顶
